TONCO — это первая децентрализованная биржа (DEX) на блокчейне TON, которая работает по модели концентрированной ликвидности. Это увеличивает эффективность размещения капитала для провайдеров ликвидности (LP) и уменьшает проскальзывание (price slippage) для трейдеров.
В этой статье мы расскажем, как TONCO оптимизирует торговлю на TON для всех участников и какая функциональность ждет вас в новой бирже.
Сейчас (Q3 2024) децентрализованные биржи на TON работают по модели AMM (Automated Market Maker) v2. Впервые она была представлена протоколом Uniswap, который позволил пользователям торговать без использования ордер-бука (стакана).
Модель XYK (x * y = k), которая балансирует пулы ликвидности и обеспечивает равенство токенов, хорошо работала во время появления. Но, DeFi не стоит на месте и приходят новые эффективные модели торговли.
AMM v2 не раскрывает потенциал блокчейна TON, который позволяет использовать продвинутые смарт-контракты. Для развития DeFi в сети эта модель должна эволюционировать, что позволит привлечь больше провайдеров ликвидности.
Для повышения эффективности размещения капитала была разработана модель концентрированной ликвидности — AMM V3 (CLAMM). И TONCO первым приносит эту технологию в блокчейн TON.
Как это работает? В отличие от модели XYK, TONCO позволяет провайдером ликвидности размещать свой капитал в пределах определенных ценовых диапазонов, то есть концентрировать его.
Этот подход позволяет LP открывать несколько позиций в одном пуле, каждая из которых настроена под желаемые ценовые движения и уровни риска. В результате создается более глубокая и эффективная ликвидность, работающая на определенных ценовых отрезках (price ranges).
Провайдеры ликвидности могут выбирать из списка предложенных ценовых диапазонов (preset price ranges) или задавать свои — вручную выбирать минимальные и максимальные ценовые значения, в которых предполагается трейдинг монеты.
Когда рыночная цена попадает в диапазон, выбранный LP, их ликвидность используется для сделок, и они получают долю торговых комиссий (trading fees) пропорционально их вкладу в этот диапазон. По мере изменения цен используется ликвидность разных LP, что оптимизирует использование капитала и обеспечивает концентрацию ликвидности там, где она нужна больше всего.
Модель концентрированной ликвидности TONCO выгодна как провайдерам ликвидности, так и трейдерам:
LP могут открывать позиции в определенных ценовых диапазонах, что позволяет им максимизировать доход от комиссий, “концентрируя” ликвидность там, где она наиболее востребована.
Трейдеры получают доступ к более глубокой ликвидности в активных ценовых диапазонах, что выгодно улучшает исполнение сделок.
Провайдеры ликвидности могут корректировать свои позиции для минимизации или избежания непостоянных потерь (Impermanent Loss).
Концентрация ликвидности в выбранных ценовых диапазонах может привести к увеличению объема торгов в этих областях.
Эта технология повышает эффективность капитала до 95% по сравнению с традиционными AMM v2 — минимизация рисков и максимизация доходов.
Помимо концентрированной ликвидности, TONCO DEX дополнительно улучшает ваш торговый опыт:
В отличие от таких DEX, как Uniswap V3, где комиссии фиксированы для разных пулов, TONCO использует динамическую модель. Она корректируется в зависимости от условий, таких как волатильность, риски и объем пула.
Это значит, что на провайдерам ликвидности не нужно выбирать между несколькими пулами с различными структурами комиссий и постоянно перемещать средства между ними. Вместо этого они получают выгоду от одного пула, где комиссии динамически регулируются — упрощаем процесс и увеличиваем прибыль.
Фарминг в TONCO интегрирован напрямую в DEX, в отличие от протоколов, как Uniswap, где необходимо взаимодействовать с внешними смарт-контрактами для участия в incentive-программах. Стейкайте свои LP-токены и получайте вознаграждения на сразу на платформе.
Мы разработали TONCO с прицелом на будущее. Лимитные ордера, скидки на торговлю — все это можно будет дополнительно интегрировать в DEX через V4 плагины.
AMM V4 построена на модульной архитектуре. Такой подход делит ранее монолитную, неделимую инфраструктуру биржи на два ключевых компонента: основной код и плагины, известные как хуки (hooks). Эти плагины повышают адаптивность DEX и способны превратить TONCO в конкурента для Uniswap V4. Плагины могут подключаться, обновляться, отключаться, в любое время, без прерывания торговли и других активностей.
Архитектура TON отличается от традиционных EVM сетей и предлагает больше гибкости для создания плагинов. Возможность исполнения плагина offchain усиливает безопасность, а модульный дизайн дает больше возможностей для масштабирования.
TONCO расширяет возможности провайдеров ликвидности и делает торговлю удобнее для трейдеров. Эффективное использование капитала, уменьшение проскальзывания — это новый стандарт для DEX на TON.
Мы готовимся к запуску в четвертом квартале 2024 года и будем начинать с релиза в тестнете. Заполняйте waitlist форму на нашем сайте, чтобы быть среди первых, кто попробует TONCO.
💎Присоединяйтесь к официальному сообществу в Telegram: t.me/tonco_io
💻Узнайте больше на нашем сайте: https://tonco.io/
🐤Подписывайтесь на Твиттер: x.com/Tonco_io